La expresión se usa cuando algo nos sorprende, como cuando usaríamos "oh no!" u "no lo puedo creer!"... entonces en esos casos usamos "alagran", la cual es una versión corta, no vulgar, de la expresión vulgar "a la gran puta!"

Entonces, esta no es una mala palabra, pero es abreviación de una que si lo es.

Por ejemplo:

Juan: "José, te chocaron el carro alla en el estacionamiento"

Jose: "alagran!"